индекс дакс что это

Семейство индексов DAX

Во время основных торгов на Московской бирже многие трейдеры отслеживают германский индекс DAX (Deutscher Aktienindex), который является барометром экономики основного промышленного центра Европы — Германии. Если азиатские индексы — такие, как NIKKEI225 и Hang Seng — инвесторы отслеживают утром, до начала торгов на Московской бирже, а американский S&P500 — уже вечером, с 17:30 (мск), то индекс DAX показывает трейдерам, что происходит с экономикой Германии с 11:00 по 19:35 (мск). Причем DAX отслеживается трейдерами гораздо чаще, чем FTSE100 — основной индекс финансового центра Европы — Великобритании.

По аналогии с остальными мировыми ключевыми индексами — FTSE, S&P и Dow Jones — DAX не является единственным в своем роде, а представляет целое семейство индексов DAX, рассчитываемое компанией Deutsche Börse AG. Данное семейство имеет собственный сайт и включает в себя следующие подсемейства:

Индексы этого семейства рассчитываются по бумагам, торгующимся в электронной системе торговли Xetra (Exchange Electronic Trading) на Frankfurt Stock Exchange, которая входит в Deutsche Börse AG. Все бумаги поделены на сегменты (Prime Standard, General Standard и Scale) и разбиты на 9 суперсекторов, 18 секторов и 63 подсектора.

Основной индекс данного семейства — DAX, который рассчитывается по 30 наиболее крупным и ликвидным компаниям Prime и Standard сегментов и представляет собой 80% их общей капитализации. Свой расчет фондовый индекс DAX ведет с базисного значения 1000 п. с 30.12.1987 года. Является взвешенным по капитализации и free-float. Весовой лимит в индексе на одну компанию составляет 10%, а рассчитывается он ежесекундно с 11:00 до 19:35 МСК.

Немецкий индекс DAX вычисляется как по методике ценовых изменений (PR), так и с учетом выплачиваемых компаниями дивидендов с условием их реинвестирования в аналогичные бумаги (TR). В данных вариациях DAX рассчитывается в EUR, USD, CHF, AUD и JPY. Индекс представлен следующими отраслями: химической промышленностью (20%), автомобилестроением (на 14%), промышленностью (на 11%), страховыми компаниями (10%), программным обеспечением (8%), фармацевтикой (6%0, компаниями потребления (6%) и остальными компаниями (21%). Основные тяжеловесы индекса: Siemens — 10,8%, 104 млрд евро, Bayer — 8,9%, 85,8 млрд евро, SAP — 8,8%, 88,9 млрд евро, BASF — 8,4%, 80,7 млрд евро, ALLIANZ — 7,7%, 75,0 млрд евро. P/E индекса DAX 30 составляет 24,5, Р/В — 1,8, общая капитализация компаний — 971,8 млрд евро, дивидендная доходность — 2,7%.

Понимание специфики расчета индексов DAX крайне важно для трейдера, так как их динамика показывает состояние экономики промышленного центра Европы, с которой исторически Россию связывают торговые отношения, и способна повлиять на динамику индексов ММВБ и РТС.

Чтобы полученные знания не выветрились из головы, рекомендуем как можно скорее закрепить их на практике. Тем более, что открыть торговый счёт в «Открытие Брокер» можно буквально за пять минут. И обязательно подписывайтесь на нашу рассылку — полезные материалы помогут в процессе обучения!

Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Источник

Индекс DAX

DAX (Deutsche Akzien Index) рассчитывается Deutsche Borse AG и является одним из основных индикаторов состояния фондового рынка Германии и всего Евросоюза. Впервые индекс был рассчитан 1 июля 1988 года на Франкфуртской фондовой бирже. О немецких биржах читайте здесь.

Проводя аналогии с другими фондовыми индексами, DAX можно сравнить с Dow Jones. Их объединяет не только одинаковое количество компаний, входящих в состав каждого индекса, но и ориентированность на традиционные отрасли экономики, такие как промышленность, фармацевтика, страхование и розничная торговля. Для инновационного бизнеса и в США и в Европе есть отдельные индексы.

Методика расчета DAX

Важным различием между индексами DAX и Dow Jones является способ расчета.

Dow Jones — прародитель всех биржевых индексов. Впервые он был опубликован 26 мая 1896 года, рассчитываясь по методике price weighted: то есть только по средневзвешенной цене акций предприятий, входящих в состав индекса без учета их капитализации.

DAX это современный индекс, и при его расчете используется более продвинутая методика market cap/float weighted, то есть, помимо цены учитывается капитализация компаний и количество акций каждого эмитента, находящихся в свободном обращении. Это значит, что не учитывается часть акций, принадлежащих самим компаниям (руководители, менеджеры) и государству. Формула выглядит достаточно сложно, но для понимания сути котировок она и не очень нужна.

Итак, для расчета DAX используются средневзвешенные данные 30 крупнейших немецких компаний, причем методика предполагает, что дивидендный доход будет реинвестирован в те же самые акции. Иначе говоря, DAX это индекс полной доходности.

Котировки и история индекса DAX

С июня 1999 года все необходимые данные по DAX предоставляет электронная трейдинговая система XETRA, благодаря чему расчет индекса ведется ежесекундно с 11:00 до 19:35 по московскому времени.

История индекса за 30 лет (1988-2018):

Дату начала отсчета индекса можно считать удачной — Америка как раз отходила от шока, вызванным дневным падением фондового рынка в октябре 1987 года. Так что за исключением коррекции начала 1990-х индекс в первые годы хорошо рос, достигнув к 2000 году отметки 8000 пунктов. Другими словами: на каждый доллар, вложенный на старте, можно было бы получить 7$ прибыли.

Столь бурный рост в 19% годовых не мог продолжаться вечно — и после 2000 г. последовала глубокая просадка, которая длилась до 2003 года. Затем индекс начинает вновь гладко расти, повторив свои показатели к кризису 2008 года. Но тут снова происходит падение, хотя на этот раз немного менее глубокое, чем пятью годами ранее.

Пробитие исторического максимума с последующим ростом происходит лишь после 2013 года — считая с пика 2000-ого, индекс 13 лет не давал своим инвесторам доходности, проигрывая даже инфляции. Все это хорошо показывает риски акций, даже когда мы имеем неплохо диверсифицированный показатель крупной мировой экономики.

Состав участников DAX

Вот первый состав DAX, опубликованный 1 июля 1988 года:

Примечателен тот факт, что 16 из 30 вошедших в первый список компаний до сих пор составляют до 75% общей капитализации DAX.

С другой стороны, за 31 год существования DAX более десятка компаний покинули его по причине снижения капитализации или недостаточного количества акций в свободном обращении. Кроме того, предприятия формально исключались из индекса, меняя название в результате слияния, поглощения или изменения организационно-правовой формы.

Секторальный состав индекса

В 1988 году наибольший вес в составе DAX имели банки, страховые компании и химическая промышленность, каждая из трех отраслей весила около 25% от всего индекса.

Сейчас, по прошествии 30 лет, лидерами ожидаемо являются технологический и фармакологический сектора экономики. Наибольшую долю в составе индекса (10,56%) в 2019 году имеет софтверная компания SAP.

Еще в середине 90-х 78% прибыли генерировалось в Европе, к 2012 году эта цифра сократилась до 52%, благодаря почти 5-кратному росту объемов продаж на азиатских рынках и 30% увеличению сбыта немецких компаний в США.

Глобализация и появление новых платежеспособных рынков — основная причина таких изменений.

Семейство индексов DAX

За 30 с лишним лет DAX стал базой для создания целого семейства индексов, вот основные из них.

MDAX — рассчитывается с 1996 года. Это 50 компаний, следующие по размерам за первыми тридцатью, так называемые компании средней (medium) капитализации. Высокотехнологичные компании в этот список не входят, для них предусмотрен отдельный индекс.

В составе MDAX такие известные компании, как Hugo Boss, MAN, Metro и Puma.

TecDAX — индекс в который входят 30 крупнейших немецких компаний из сектора высоких технологий. Индекс был впервые рассчитан в марте 2003 года вместо NEMAX50, который не смог оправиться после биржевого краха доткомов.

XDAX — совокупность всех трех вышеупомянутых индексов DAX, MDAX и TecDAX, отражает финансовое состояние 110 крупнейших корпораций Германии.

SDAX — показатель немецких компаний малой капитализации, идущих в общем рейтинге следом за компаниями MDAX. В этом индексе 50 компаний.

Инвестиции в индекс DAX

Существует более десятка биржевых фондов ETF, отслеживающих поведение главного немецкого индекса. Их можно купить, открыв счет у зарубежного брокера, имеющего доступ на европейские рынки. Ниже пример наиболее ликвидных фондов:

На рынке США наиболее ликвидным является фонд iShares MSCI Germany ETF (EWG) с текущей капитализацией 2.25 млрд. долларов и комиссией 0.47%. Последняя заметно выше, чем на скрине — так что хотя фонд создан еще в 1996 году, объем привлеченных средств тут ниже, чем у двух лидеров в евровом эквиваленте. Фонд отслеживает экономику Германии в целом, но имеет высокую корреляцию с DAX.

Источник

Как торговать индексом DAX 30: проверенные способы

Содержание статьи

Что такое индекс DAX?

Впервые индекс DAX появился 1 июля 1988 года. Он рассчитывается как средневзвешенное значение капитализации цен акций, а капитализация, в свою очередь, рассчитывается только на основе свободных цен акций. Индекс также включает дивидендный доход от акций, ожидая, что они будут реинвестированы в ценные бумаги. Проще говоря, он отражает общую доходность капитала. Это является основным отличием DAX от других индексов.

Особенности индекса DAX

Индекс DAX достаточно плотно связан с экономикой Германии: если экономическое состояние страны налаживается, то и индекс будет расти. В индекс входит 40 крупнейших немецких компаний, которые торгуются на Франкфуртской бирже: BMW, BAYER, ADIDAS и другие.

Теперь разберёмся как торговать индекс DAX и какие стратегии применить

Как торговать индексом DAX?

Для многих индексы являются чем-то необычным или из ряда вон выходящим, но на самом деле всё гораздо проще, чем кажется. Если посмотреть на график любого индекса и сравнить его с графиками валютных пар или графиками акций, то можно отбросить свои опасения.

Графики индексов и других инструментов, будь то бары или японские свечи, не будут сильно отличаться друг от друга, а это значит, что теоретически к ним применимы любые торговые стратегии, которые существуют на данный момент или ещё будут придуманы. Охватить все стратегии в рамках одной статьи не получится, поэтому рассмотрим варианты без индикаторов.

Торговля DAX с помощью графического анализа

Алгоритм поиска графических фигур

Алгоритм поиска фигур графического анализа состоит из следующих шагов:

Какой таймфрейм выбираем для торговли индексом DAX?

Это немаловажный фактор, так как от него зависит размер прибыли и Стоп Лосса. На малом временном интервале сигналов за торговую сессию будет гораздо больше, чем на большом. Размер Стоп Лосса будет более приемлемым для торговли, и отработка сигнала будет происходить быстрее.

На интервалах от M5 до M30 торговлю можно осуществлять внутри дня, таймфрейм H1, на мой взгляд, является максимальным для внутридневной торговли, а H4 и выше больше подходят для среднесрочных торговых стратегий. При переносе позиций на следующую торговую сессию необходимо учитывать возможные гэпы на открытии рынка, иногда они могут доставить некоторое неудобство трейдеру.

Какие фигуры технического анализа будем применять в торговле?

На мой взгляд, к применению лучше подходят те фигуры, с которыми трейдер хорошо знаком и умеет пользоваться. Хорошо отрабатывают паттерны продолжения тренда (Вымпел, Флаг, Перевёрнутый вымпел и Перевёрнутый флаг) и разворотные фигуры (Голова и Плечи, Перевёрнутая Голова и Плечи, Двойное/Тройное дно и Двойная/Тройная вершина).

Ищем точки входа с учётом общей тенденции индекса DAX для уменьшения рисков

Контртрендовые сделки, несомненно, могут принести прибыль, но это связано с повышенными рисками. Торговля по тренду — это классический вариант открытия позиций.

Необходимо заранее рассчитать возможные риски, потенциальную прибыль и строго соблюдать свои правила риск-менеджмента. Трейдер должен быть готов закрыть позицию в случае, если торговая ситуация пошла не по его плану.

В конце своего торгового дня необходимо удалить все несработавшие отложенные ордера (при их наличии).

Торговля индексом DAX по уровням поддержки/сопротивления и свечному анализу

Торговлю по уровням можно считать классикой жанра. Для начала трейдеру необходимо нанести на график ключевые уровни поддержки и сопротивления, на которых цена задерживалась или разворачивалась в недавнем прошлом: для этого подойдут старшие таймфреймы (от H4 и выше).

Далее переходим на выбранный временной интервал и ждём сигнал. Нас интересует формирование в районе уровня разворотных свечных паттернов, которые будут нам подсказывать возможный разворот цены. При этом следует учитывать направление общей тенденции по индексу. При недостаточном опыте в торговле открытия позиций против тренда лучше избегать.

На рисунке ниже мы видим, что в начале торговой сессии цена достигла уровня сопротивления и сформировала разворотный паттерн Падающая звезда, далее произошла отработка сигнала по разворотной свечной модели. Потенциальная прибыль составила по отношению к предполагаемому убытку более чем 3:1.

Во второй половине торговой сессии цена достигла уровня поддержки, где был сформирован Молот. Как мы видим, здесь также произошел разворот тенденции по 5-минутному графику и отработка сигнала.

Учитывая, что мы рассматриваем конкретный случай торговли по одному инструменту, то следует иметь ввиду, что сигналы для входа в сделку могут и не сформироваться в течении торговой сессии.

Стоит обратить внимание на то, что трейдер должен открывать сделки только по полностью сформированному сигналу и не пытаться опередить рынок. Индекс DAX достаточно волатилен и ликвиден, по этой причине в самый последний момент свеча может измениться, и подтверждения входа не будет.

Заключение

Торговля индексом DAX только на первый взгляд кажется чем-то сложным, но на самом деле он не сильно отличается от других инструментов на финансовых рынках. К нему применимы все торговые стратегии, в том числе Price Action, скальпинговые стратегии и различные варианты индикаторных стратегий. При желании индексом можно торговать с помощью торговых советников, только предварительно необходимо протестировать его (советника) возможности на демо-счёте.

Максим Артёмов

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.

Источник

Индекс DAX – обзор и методы работы с основным индексом Германии

Онлайн график индекса DAX

Общая информация об индексе DAX

Формальной датой запуска DAX (он же Ger 30) считается 1 июля 1988 г., но котировки рассчитывались и ранее. Дакс стал логическим продолжением и развитием рассчитывавшегося ранее Börsen-Zeitung I ndex. Он заменил популярную до этого тройку в лице Börsen-Zeitung, ASB и Hardy-Index. Базовое значение Дакс было установлено на отметке в 1000 пунктов по состоянию на 30 декабря 1987 г.

Если рассматривать Borsen-Zeitung в качестве предшественника Дакс, то можно сказать, что расчет ведется с 1937 г. Перед Второй мировой войной нацистский режим завершил модернизацию производственного сектора Германии.

Если использовать текущую методологию и пересчитать значение индекса, то окажется, что в конце 1937 г. его значение было равно 56,89. В послевоенный 1948 г. значение упало до 12,43. Затем началось плавное восстановление и непосредственно перед запуском Дакс котировки достигли 1432,25 пунктов.

DAX 30 популярен среди трейдеров. Так, по данным Eurex за 2018 г. торговый оборот фьючерсных контрактов составил 37 млн, опционных – 28,9 млн.

Рассчитывается две версии :

Состав индекса DAX

До сентября 2021 г. в индекс немецкой фондовой биржи входит 30 акций крупнейших компаний, прошедших листинг на основной торговой площадке Германии. Нет явного перекоса в сторону одного из секторов, порядка 70-75% приходится на 7 секторов экономики :

Что касается конкретных компаний, то десятка лидеров выглядит так :

Полный список 30-ти компаний на картинке ниже.

Список компаний в индексе DAX

На осень 2021 г. запланирована серьезная реорганизация индекса. Корзина расширится и с сентября 2021 г. будет включать не 30, а 40 компонентов, также изменения будут внесены в правила отбора акций для включения в состав корзины. О правилах пересмотра корзины поговорим позже.

Методика расчета DAX

Котировки пересчитываются ежесекундно, используется формула DAX :

в этой зависимости применены следующие обозначения:

При расчете должны поступать котировки по всем акциям, входящим в состав корзины. По другим индексам возможны послабления, в таблице ниже указано минимальное количество акций, по которым могут рассчитываться другие индексы.

За пределами торговых часов Xetra STOXX Ltd. рассчитывает так называемые ранние и поздние версии Дакс. Пересчет выполняется каждые 60 секунд в соответствии с ценами соответствующих акций на Börse Frankfurt.

Пересмотр состава корзины DAX

Индекс регулярно пересматривается, ни одной из компаний не гарантировано место в корзине. При ухудшении показателей акции могут быть исключены из расчетов.

На момент подготовки обзора должны выполняться следующие критерии:

Комитет, занимающийся пересмотром состава корзины, составляет так называемый шорт-лист компаний, из числа которых и могут отбираться новые компоненты Дакса. До сентября 2021 г. этот список выстраивается на основе free — float капитализации и торгового оборота акций. Чем эти показатели выше, тем выше и позиция акции в шорт-листе. Для текущей редакции Дакс список включает 45 компаний.

При корректировке корзины работают следующие правила:

Пересмотр состава корзины происходит каждую третью пятницу в марте, июне, сентябре и декабре.

Реформа DAX 30

Что касается методологии расчета, то она не меняется. Используется та же формула.

Существующие подиндексы DAX

Индекс Дакс – один из основных, помимо него есть локальные, более узкоспециализированные инструменты. К ним относятся:

Источник